Le club affiche un bénéfice avant impôts de 2,2 millions, contre 2 millions en 2024, une légère baisse du chiffre d’affaires et une augmentation des charges d’exploitation, ainsi qu’une restructuration de la dette suite à la reprise des travaux du Nou Mestalla.
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Valence a annoncé lundi les comptes de son assemblée générale des actionnaires
, qui font apparaître un bénéfice avant impôt de 2,2 millions, contre 2 millions en 2024, une légère baisse du chiffre d’affaires et une augmentation des charges d’exploitation, ainsi qu’une restructuration de la dette suite à la reprise des travaux du Nou Mestalla.
Selon le club, le bénéfice avant impôts de 2,2 millions d’euros consolide le retour à la rentabilité amorcé la saison dernière après plusieurs années de pertes. En 2024, ce bénéfice de 2 millions d’euros se serait traduit par 168 000 euros nets d’impôt, bien que le club n’ait pas encore communiqué ce chiffre pour l’année en cours.
Les revenus ont chuté de 106,9 à 103,7 millions. Le club a qualifié cette baisse de « faible » et l’a attribuée à « la réduction des revenus des droits télévisés due au classement de l’équipe au cours des dernières saisons, ainsi qu’à la répartition des fonds dans le cadre de l’accord avec la CVC pour la saison 2024-2025 ».
Cet accord entre LaLiga et le fonds a permis à Valence de bénéficier d’une « avance » que le club a évaluée à 127 millions d’euros en échange d’un pourcentage de ses droits télévisés pour 50 ans.
Le rapport préliminaire publié par le club fait état d’une augmentation des charges d’exploitation, hors amortissements, à 114,5 millions d’euros. Le club attribue cette hausse à « l’augmentation des coûts liés à l’effectif, influencée par des facteurs tels que le limogeage de l’ancien staff technique (en référence au renvoi de Rubén Baraja ) et les coûts engendrés par la prise en charge des blessures de longue durée ».
Les comptes font apparaître un résultat d’exploitation positif, en hausse de 7,8 millions, passant de 16 en 2024 à 23,8 actuellement.
L’entité déclare dans ce résumé des comptes que « l’événement le plus marquant de l’année est la reprise des travaux de la Nou Mestalla après plus de 15 ans », une initiative qu’elle assure être une « étape clé » et qui stimulera « la croissance » de Valence « au cours des prochaines décennies ».
La reprise des travaux s’est accompagnée d’une restructuration de la dette de l’entreprise qui, selon celle-ci, « a consolidé sa position de stabilité économique », ce qui lui a permis d’une part d’accéder à « des financements supplémentaires à très long terme » et d’autre part de faire face, dans le même délai, au « financement de la construction » de son nouveau stade.
Le club indique avoir obtenu un financement à long terme de 121,3 millions d’euros et un prêt relais de 65 millions d’euros, intégralement remboursé au cours de l’exercice financier actuel. Ceci lui a permis de régler l’ensemble de ses dettes financières et de lever toutes les charges qui y étaient rattachées, notamment l’hypothèque sur le stade Mestalla.
Le club affirme que la restructuration « a considérablement amélioré sa structure de capital, lui assurant une liquidité, une solvabilité et une solidité financière suffisantes », tout en lui permettant de bénéficier de taux d’intérêt plus avantageux. Il reconnaît toutefois que cette opération « a engendré des charges financières plus élevées, dues aux coûts d’annulation de la dette précédente et aux ajustements de juste valeur. Cette augmentation s’élève à près de cinq millions d’euros, passant de 17,5 à 22,4 millions. »
Valence a donné lundi des détails sur l’opération de financement du Nou Mestalla, confirmant qu’elle « utilisera une partie des futurs revenus du nouveau stade pour rembourser le prêt au fonds de titrisation constitué à ces fins, « Nou Mestalla, Fonds de titrisation » ».
L’entité affirme qu’elle pourrait couvrir le paiement de cette dette car celle-ci a été structurée « avec les revenus qu’elle perçoit actuellement du Camp de Mestalla » et que « les prévisions indiquent que ce niveau de revenus triplera à Nou Mestalla ».
Le fonds a financé l’opération par l’émission d’obligations d’un montant de 237 millions d’euros, à échéance de 28 ans, assorties d’un différé de remboursement de trois ans et d’un taux d’intérêt fixe de 5,82 %. Un accord de prêt de 85 millions d’euros sur cinq ans a également été signé, à taux variable Euribor + 3,5 %, ce taux étant toutefois fixé à 5,545 % pendant les deux premières années, durant la phase de construction.
Cette double opération de refinancement de la dette de l’entreprise et de nouveau financement de la Nou Mestalla laisse le fonds de roulement au 30 juin 2025 à un niveau positif de 160,2 millions d’euros, contre un déficit de 94,3 millions d’euros l’année précédente.
Sans tenir compte des actifs et passifs du Fonds de titrisation, le fonds de roulement est négatif de 19,8 millions d’euros, mais représente une amélioration de 74,5 millions d’euros par rapport à l’année précédente.